Pika e zezë e klanit Rockefeller: bota është në prag të një superkrize

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-16 16:16

Trazira në rrugë, panik masiv, nacionalizime dhe trazira sociale, të cilat bota nuk i ka parë për 50 vitet e fundit - këto janë termat e përdorur nga analisti kryesor në JP Morgan Bank (SHBA) Marko Kolanovich.

Për nder të përvjetorit të dhjetë që nga fillimi i krizës globale financiare në 2008, z. Kolanovich publikoi një raport të posaçëm analitik, nga i cili rezulton se tregjet financiare globale janë tani më të cenueshme nga kriza e re. dhjetë vjet më parë. Në rast të zbatimit të skenarëve më negativë të paraqitur, kriza do të jetë kaq gjithëpërfshirësese për të shpëtuar ekonominë, bankat qendrore do të duhet madje të kryejnë operacione aktuale për të shtetëzuar kompanitë më të prekura duke blerë aksionet e tyre në treg.

Një këndvështrim kaq negativ, i cili, për më tepër, u formulua në termat më të pakëndshëm dhe ishte i mbushur me kritika të ashpra ndaj rregullatorëve të tregjeve financiare amerikane dhe botërore, do të ishte e lehtë (por e gabuar) të shfuqizohej dëshira e një analisti tjetër për të. fitoni lavdinë e një profeti ose vëmendjen mediatike, veçanërisht që parashikime të tilla apokaliptike zakonisht nuk realizohen. Problemi është se ka analistë të zakonshëm, ka analistë të njohur, ka analistë me përvojë. dhe aty është Marko Kolanoviç. Parashikimi i këtij të fundit tërhoqi vëmendjen e mediave të biznesit botëror pikërisht sepse ka një reputacion të merituar si jo i prirur ndaj pesimizmit të tepruar, por që ndonjëherë parashikonte me saktësi episodet e mëparshme problematike në tregjet botërore. Ju mund ta kuptoni logjikën e gazetarëve: një person që ka parashikuar disa kriza të vogla mund të jetë në gjendje të parashikojë shfaqjen e një të madhe.

Për më tepër: për analistët kryesorë të bankës Jp Morgan, e cila menaxhon 2.7 trilion dollarë në asete dhe konsiderohet tradicionalisht "banka familjare" e Rockefellers, njerëzit e rastësishëm nuk kapendhe, në përputhje me rrethanat, vetë Kolanovich ka një reputacion si një lloj "matematicieni i qartë" i cili llogarit lëvizjet e tregjeve në të njëjtën mënyrë që astronomët llogaritin lëvizjet e planetëve.

Kolanovich, i cili u bë Ph. D në fizikë përpara se dëshira për të fituar para vërtet të mëdha ta detyronte të shkonte për të punuar në Wall Street, zbret në disa teza që lidhen me cenueshmërinë e strukturës ekzistuese të tregjeve financiare.

Në dhjetë vitet që kanë kaluar nga kriza e vitit 2008, numri i transaksioneve të këmbimit dhe i vendimeve financiare të marra nga sisteme të automatizuara të kompjuterizuara është rritur në mënyrë dramatike. Vlen të theksohet se këto vendime merren pa ndërhyrje njerëzore, fjalë për fjalë në një pjesë të sekondës. Sipas Aite Group, i cituar nga revista Economist në vitin 2014, afërsisht 65% e vëllimit të transaksioneve në bursën amerikane bëhet nga algoritmet kompjuterike, jo njerëzit. Kolanovich ka përshkruar tashmë disa minikriza (për shembull, këtë shkurt, kur tregu amerikan po humbte disa për qind në ditë pa asnjë arsye të dukshme), të cilat u shkaktuan nga "sjellja e tufës" e programeve kompjuterike, që rrotulloheshin në triliona dollarë. Fakti është se pothuajse të gjitha programet e tilla përmbajnë udhëzime që mund të përkthehen në gjuhën njerëzore si më poshtë: "Nëse ndodh diçka e pakuptueshme ose e pazakontë, shisni gjithçka menjëherë". Rezultati është një reaksion zinxhir në të cilin disa kompjuterë fillimisht "kanë panik" nga ndonjë goditje e jashtme, duke filluar të shesin portofolet e tyre të aksioneve me çdo çmim të disponueshëm, pastaj kompjuterët e tjerë e vënë re këtë, të cilët gjithashtu fillojnë të shesin, e kështu me radhë. derisa tregu të rrëzohet … Në të kaluarën, situata të tilla ndaloheshin nga njerëz që hynin në treg për të blerë aksione papritur më të lira, por gjatë dhjetë viteve të fundit pothuajse të gjithë janë pushuar nga puna si të panevojshme. Për më tepër, ato kushtojnë shumë më tepër se kompjuterët, të cilët nuk kanë nevojë të paguajnë rroga, të paguajnë pushimet dhe për të cilët nuk ka nevojë të japin kontribute pensionale. Kolanovich e quan këtë reaksion zinxhir "kriza e madhe e likuiditetit" dhe sugjeron këtë shtypshkronja e bankës qendrore- me pasoja të paparashikueshme sociale dhe ekonomike.

Do të supozohej se një krizë e tillë do të ishte shumë e shkurtër dhe në fund njerëzit do t'i vendosnin gjërat në rregull në treg, si rezultat i të cilit gjithçka do të rivendosej. Por kjo do të ndodhë vetëm nëse i njëjti goditje e jashtme që shkakton reaksionin zinxhir fillestar është jetëshkurtër. Problemi është se nëse shoku do të rezultojë të jetë sistematike, atëherë tregu nuk do të pompohet më me metoda konvencionale. Në këtë kontekst, është e dobishme të shikojmë një profet tjetër të krizës - kryeekonomistin e agjencisë së vlerësimit Moody's Mark Zandi, i cili (edhe në “përvjetorin” e krizës së 2008-ës) publikoi një shënim analitik që përshkruan një skenar shumë të mundshëm të vetë shokut, i cili mund të çojë fare mirë në një përsëritje të krizës financiare globale.

Z. Zandi pohon se herën e fundit kriza filloi në tregun e pasurive të paluajtshme dhe më pas u përhap në të gjithë sektorin financiar dhe ekonominë në tërësi dhe këtë herë epiqendra e krizës dhe pika e fillimit të reaksionit zinxhir do të bëhet me shumë mundësi. kompanitë amerikane të mbështetura nga borxhi. Ky vlerësim rrjedh nga fakti se politikat monetare dhe rregullatore të SHBA-së gjatë dekadës së fundit kanë rezultuar në kishte një flluskë kreditimi për kompanitë "junk", e cila, në kushtet e një politike më të shtrënguar monetare, nuk duhet të kishte fare akses në fondet e marra hua. Borxhet potencialisht toksike të kompanive amerikane të mbështetura nga borxhi janë rreth 2.7 trilion dollarë dhe po rriten me shpejtësi. Një pjesë e konsiderueshme e borxheve të kompanive amerikane tashmë të huazuara janë borxhe me normë të ndryshueshme dhe nëse Fed vazhdon të rrisë normën, si këto kompani ashtu edhe kreditorët e tyre do të bien si domino. Ekonomisti i Moody's thekson se është shumë herët për të pohuar me besim se këto borxhe toksike do të çojnë në kolaps, por ngjashmëria e situatës me prag të krizës 2008-2009 sugjeron mendime jo të mira. Vlen të përmendet se Moody's tashmë ka tërhequr vëmendjen e klientëve të saj për faktin se një "valë e paprecedentë e falimentimeve të korporatave" të "kompanive" junk po i afrohet Amerikës dhe kjo "valë" do të çojë në pasoja të rënda negative për ekonominë në tërësi..

Nuk është e vështirë të merret me mend se një "tsunami i paracaktuar" është thjesht i përsosur si një goditje e fortë e jashtme që do të shkaktojë panik në bursë.

Për faktin se ekonomia moderne botërore është mjaft e integruar, në rast të një krize tjetër në Shtetet e Bashkuara të Amerikës, edhe vendet që nuk kanë asnjë lidhje me gjenezën e saj do të vuajnë, si herën e kaluar. Kjo është natyra e globalizimit. Por, ndryshe nga viti 2008, në rast të një krize tjetër, shumë vende me siguri do të kenë një dëshirë për të rikthyer globalizimin, dhe nëse është e mundur - izolojnë Uashingtonin në kontinentin amerikan dhe të çlirojë pjesën tjetër të botës nga ndikimi i pamohueshëm i saj toksik politik dhe ekonomik.