Rivendosja e kuptimeve. Çfarë është paraja? pjesa 3

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-16 16:16

Filloni

Në këtë pjesë dua të tregoj në detaje se si funksionon sot sistemi modern kolonial i grabitjes së shteteve të ashtuquajtura “në zhvillim”, i ndërtuar mbi sistemin financiar ndërkombëtar me të ashtuquajturat monedha “rezervë”. Tani ka mjaft njerëz që flasin për këtë, por deri më tani, për fat të keq, nuk kam parë një shpjegim të kuptueshëm të këtij mekanizmi për shumicën e njerëzve në asnjë prej tyre. Dhe ndonjëherë hasen edhe versione të gabuara të shpjegimeve, të cilat i ngatërrojnë më tej njerëzit në kuptimin e kësaj teme.

Le të fillojmë duke parë një model të thjeshtë të tregtisë ndërkombëtare midis dy shteteve. Si shembull, le të marrim, për shembull, shitjen e naftës nga Rusia jashtë vendit, nëse kjo do të bëhej në një sistem shkëmbimi të drejtë.

Në fazën e parë, ne i shesim naftën tonë një vendi të caktuar X për një monedhë të caktuar të këtij vendi X. Por brenda Rusisë, vetëm rubla ruse mund të përdoret si para. Prandaj, monedha e vendit X këmbehet nga Banka Qendrore për rubla me një kurs këmbimi të caktuar. Më tej, këto rubla hyjnë në ekonominë ruse në formën e pagave për punonjësit e kompanive të naftës, pagesat për shërbimet ose mallrat që kompanitë e naftës kanë marrë nga organizata të tjera, si dhe përmes pagesës së taksave për këtë shumë në formën e pagesave të caktuara. nga buxheti (përsëri, paga ose pagesa për mallra ose shërbime).

Por ne kemi një çekuilibër në ekonominë e vendit, pasi rubla kanë hyrë në ekonomi, por nuk ka mallra dhe shërbime përkatëse që korrespondojnë me këtë shumë parash, pasi mallrat në formën e naftës kanë shkuar në vendin X. Nëse gjithçka lihet kjo në mënyrë, atëherë do të fillojë inflacioni në vend, domethënë një rënie e fuqisë blerëse të parasë.

Prandaj, për të rivendosur ekuilibrin, është e domosdoshme që të ndodhë faza 2, gjatë së cilës Rusia merr mallra ose shërbime për të njëjtën shumë në monedhën e vendit X nga vendi X, i cili mori naftën tonë.

Firmat tregtare, për të sjellë mallra nga vendi X në Rusi për shitje, shkëmbejnë rublat që kanë (fondet e tyre ose paratë e huazuara) në Bankën Qendrore me monedhën e vendit X. Më pas blejnë mallra në vendin X, i sjellin në Rusi, ku i shesin sërish për rubla që paguheshin më parë për naftën e shitur jashtë vendit.

Ekonomia ka rikuperuar bilancin e parave të emetuara në qarkullim dhe të mallrave që mund të blihen me to, pasi mallrat nga vendi X shfaqeshin në të njëjtën sasi që merrej për shitjen e naftës. Nuk ka arsye për inflacion.

Meqë ra fjala, vini re se në këtë skemë nuk ka fare rëndësi se në çfarë monedhe duhet shitur nafta jashtë vendit, për rubla apo për monedhën e vendit X. Nëse vendosim që nafta do të shitet vetëm për rubla, atëherë në këtë rast këmbimi i monedhës së vendit X për rubla do të prodhohet jo nga një kompani ruse që shet naftë nga Rusia, por nga një kompani e huaj nga vendi X, e cila e blen këtë vaj.

Është gjithashtu një pikë shumë e rëndësishme që monedha e marrë gjatë këmbimit nga vendi X ndërmjet fazës së parë dhe të dytë të mbahet gjatë gjithë kohës në Bankën Qendrore.

Gjëja më interesante është se skema e përshkruar më sipër nuk është një lloj modeli abstrakt, imagjinar. Sipas një skeme shumë të ngjashme, BRSS tregtonte me vendet socialiste nga viti 1950 deri në vitin 1964. Në mes të dy vendeve u lidh një marrëveshje për shkëmbimin e mallrave, sipas së cilës u përzgjodhën bankat e autorizuara, të cilat u udhëzuan të mbajnë shënime për këto operacione. Ky kontabilitet kryhej në të ashtuquajturat "rublat e kleringut", kur, kur disa mallra dërgoheshin nga BRSS në një vend të caktuar për një shumë të caktuar, ai regjistrohej në "rublat e kleringut" në llogari të veçanta në bankat e autorizuara. Në rast të dërgesës së kthimit të mallrave nga një vend i caktuar në BRSS, shuma përkatëse e "rublave të pastrimit" u debitua nga kjo llogari. Dallimi i vetëm me skemën tonë është se një njësi e veçantë e kontabilitetit është përdorur për kontabilitet - "rubla klering", dhe jo monedha e njërit prej dy vendeve pjesëmarrëse në shkëmbim. Pas vitit 1964, një "rubla e transferueshme" e veçantë u prezantua për shkëmbim midis vendeve të CMEA. Monedhat kombëtare u këmbyen për rubla të kleringut ose të transferueshme me kursin zyrtar fiks.

Por sistemi i sotëm i tregtisë ndërkombëtare nuk funksionon tamam kështu.

Së pari, pronarët e kompanive që shesin çdo gjë jashtë vendit, përfshirë naftën, nuk kanë asnjë kuptim të sjellin të gjitha të ardhurat në valutë nga shitja në Rusi. Është shumë më e lehtë të tërheqësh menjëherë një pjesë të këtyre të ardhurave përmes kompanive offshore në llogaritë në bankat e huaja. Për shembull, me një vlerë tregu prej 60 dollarë për fuçi, nafta shitet nga Rusia në kompaninë e saj në det të hapur me një çmim, për shembull, 30 dollarë për fuçi (vlerat merren me kusht, për shembull). Prandaj, diferenca në shumën prej 30 dollarë për fuçi, në parim, nuk shkon në Rusi, por menjëherë mbetet jashtë vendit.

Nga monedha që gjithsesi shkon në Rusi, një pjesë më e madhe u paguhet si dividentë aksionerëve të huaj, të cilët sot janë praktikisht të gjitha kompanitë e naftës, përfshirë ato shtetërore. Kjo pjesë e dollarëve gjithashtu përfundon jo në Rusi, por jashtë vendit, domethënë derdhet në ekonomitë e shteteve të tjera.

Më tej, banka qendrore nuk blen të gjithë monedhën, por vetëm një pjesë të saj. Ligji për rregullimin e këmbimit valutor parashikon të drejtën e Bankës Qendrore të Federatës Ruse për të vendosur një standard për shitjen e detyrueshme të fitimeve valutore. Në periudha të ndryshme është vendosur nga 50% në 75% (pas krizës së 1998). Më pas ishte një periudhë kur standardi u ul në 25%, dhe tani Banka Qendrore e ka vendosur përgjithësisht 0%, pasi po ndjek një politikë liberalizimi të tregut valutor.

Thelbi i këtij standardi ishte se kur ai ishte në fuqi, të gjithë pjesëmarrësit në transaksionet e këmbimit valutor ishin të detyruar të shisnin pjesën e monedhës së vendosur nga standardi me kursin fiks të vendosur nga Banka Qendrore e Federatës Ruse, dhe ata mund të shisnin vetëm pjesa tjetër e monedhës në këmbimin e monedhës me kurse komerciale.

Por fakti që Banka Qendrore e Federatës Ruse ka vendosur një standard të detyrueshëm shitjeje prej 0%, nuk do të thotë aspak se Banka Qendrore ka ndaluar fare shitjen ose blerjen e valutës në tregun valutor. Kjo do të thotë vetëm se Banka Qendrore ka refuzuar të përdorë të drejtën që i është dhënë me ligj për të blerë valutë me kursin që ka vendosur vetë. Kjo është, në fakt, ajo u kthye në një tjetër spekulator të monedhës në bursë, duke blerë dhe shitur valutë, si të gjithë pjesëmarrësit e tjerë të tregut, me një normë që përcaktohet gjatë tregtimit nga një shitës i monedhës specifike.

Gjëja më interesante është se Banka Qendrore vazhdon të blejë rregullisht valutë të huaj, pasi është agjent i Ministrisë së Financave të Federatës Ruse për transaksionet e këmbimit valutor në zbatimin e të ashtuquajturit "rregulli i buxhetit". Kjo gjë është shumë interesante, por do ta shohim pak më vonë. Tani gjëja kryesore është që Banka Qendrore e Federatës Ruse nuk shkëmben valutë nga rezervat e veta në qeveri, por blen valutë në emër të Ministrisë së Financave të Federatës Ruse me kursin e tregut në këmbimin e monedhës.

Në të njëjtën kohë, spekulatorët e monedhës në këtë operacion bashkohen dy herë, pasi, sipas legjislacionit aktual, të gjitha pagesat në Federatën Ruse, përfshirë pagesën e taksave, bëhen në rubla. Domethënë, kompanitë e naftës, për të paguar taksat për shitjen e naftës, dollarët që marrin fillimisht ua shesin bankave tregtare në këmbim valutor. Pastaj ata paguajnë taksa në rubla, të cilat shkojnë në buxhetin e Federatës Ruse, pas së cilës Ministria e Financave e Federatës Ruse transferon një pjesë të këtyre parave në Bankën Qendrore, në mënyrë që ajo të blejë përsëri dollarë në shkëmbimin e valutës. Kjo do të thotë, bankat tregtare marrin një komision të përshtatshëm fillimisht kur kompanitë e naftës shkëmbejnë dollarë për rubla, dhe më pas kur Banka Qendrore këmben rubla për dollarë për Ministrinë e Financave.

Është gjithashtu interesante se që nga shkurti 2017, Banka Qendrore e Federatës Ruse dhe Ministria e Financave kanë klasifikuar të dhëna për blerjet e valutës në tregun vendas, gjë që në vetvete është tashmë sugjestive.

Për më tepër, Banka Qendrore e Federatës Ruse vazhdon të blejë rregullisht valutë të huaj në bursë për të rimbushur të ashtuquajturat rezerva të arit dhe valutës. Dhe këtu fillon argëtimi. Fakti është se shumica e rezervave të arit dhe valutës së Bankës Qendrore të Federatës Ruse dhe "fondit rezervë" dhe "fondit të mirëqenies kombëtare" nuk ruhen fare në dollarë! "Kreditë nga qeveria federale e SHBA" janë dërgohen në buxhetin e SHBA-së dhe në vend të tyre, Banka Qendrore dhe Thesari marrin “detyrime borxhi”, norma me të cilën aktualisht varion nga 1.2% në 2.8%, në varësi të periudhës së huamarrjes nga 1 muaj deri në 30 vjet. Por, nëse mendoni se ky është interes vjetor, si në rastin e kredive në bankat komerciale, atëherë gaboheni shumë. Ky është pikërisht fitimi që mund të merrni nga blerja e këtij obligacioni. Kjo do të thotë, fillimisht obligacioni shitet nën vlerën e tij nominale dhe në fund shlyhet me vlerën nominale të specifikuar. Kjo do të thotë, me një rendiment 10-vjeçar prej 2.48%, një obligacion me vlerë nominale 1000 dollarë do t'ju shitet për 975.2 dollarë. Prandaj, nëse rillogaritim të ardhurat e marra në terma vjetorë, do të marrim vetëm 0, 248% në vit!

Tani krahasoni yield-in 0.248% të obligacioneve amerikane me normat e kredive nga bankat tregtare. Për shembull, kohët e fundit një nga bankat më ofroi me këmbëngulje të marr një kredi "me kushte të favorshme" për 5 vjet me një normë prej 29.5% në vit (për të cilën u dërgova menjëherë në adresën e duhur).

E gjithë kjo dua të them është se në fakt paratë i jepen qeverisë federale amerikane praktikisht pa pagesë.

Por në skemën e tregtisë ndërkombëtare që po shqyrtojmë, më e rëndësishmja është që shumat që investohen në detyrimet e borxhit të qeverisë federale amerikane me pretekstin e formimit të fondeve rezervë dhe të të gjitha llojeve të "rezervave" në fakt tërhiqen nga. ekonomia ruse. Për këtë shumë, si dhe për të gjitha shumat e tjera që tërhiqeshin si dividentë apo nëpërmjet kompanive offshore, na u desh të blinim një sasi të madhe mallrash, pajisjesh, teknologjish jashtë vendit. Dhe nëse e gjithë kjo mblidhet së bashku, atëherë do të marrim më shumë se një trilion dollarë, pasi rezervat e arit dhe valutës së Bankës Qendrore të Federatës Ruse dhe shumat në fondet rezervë të qeverisë ruse sot tejkalojnë 500 miliardë dollarë.

Për më tepër, kjo skemë po zbatohet nga vendet perëndimore jo vetëm në Rusi, por praktikisht në të gjitha vendet e botës, monedhat e të cilave nuk përfshihen në listën e të ashtuquajturave "monedha rezervë". Më lejoni t'ju kujtoj se sot lista e "valutave rezervë" përfshin dollarin amerikan, paundin, frangun zviceran, jenin japonez dhe euron. Në fakt, këto janë vendet që lejohen të mbledhin haraç nga vendet e tjera nën maskën e "rezervave të arit dhe valutës". Në të njëjtën kohë, shpërndarja e haraçit midis vendeve korrespondon me pjesën që zë kjo apo ajo monedhë në rezervat e arit dhe valutës së këtij apo atij vendi. Domethënë, nëse vendet e rajonit Paqësor-Aziatik në rezervat e tyre kanë një përqindje të madhe të rezervës në jenin japonez, atëherë, për rrjedhojë, është Japonia ajo që merr më shumë të ardhura nga këto vende në favor të saj. Në përgjithësi, procesi, duke përdorur dollarin si shembull, duket si diagrami i mëposhtëm.

Bankat komerciale u japin kompanive amerikane kredi në dollarë për të blerë mallra dhe shërbime në vendet koloniale. Nëse bankat tregtare nuk kanë dollarë të mjaftueshëm, atëherë Sistemi i Rezervës Federale printon aq dollarë të rinj sa të nevojiten, pasi sot nuk kërkohet kolateral real për paratë e emetuara dhe nuk ka kontroll mbi Fed nga shoqëria apo shteti amerikan.

Kompanitë tregtare i përdorin këto para për të blerë mallra dhe shërbime në vendet koloniale, të cilat përmes tyre hyjnë në tregun amerikan. Por deri më tani nuk mund t'i shesin, pasi ekonomia amerikane nuk ka sasinë e nevojshme të dollarëve për t'i blerë.

Bankat qendrore të vendeve koloniale shkëmbejnë një pjesë të dollarëve që vijnë në vend dhe i përdorin për të blerë detyrime borxhi të qeverisë federale të SHBA. Detyrimet e marra të borxhit formojnë vetë "rezervat valutore" dhe "fondet rezervë" të tjera.

Qeveria federale e SHBA-së, pasi ka marrë dollarë realë nga bankat qendrore të vendeve koloniale, i drejton ato të paguajnë shpenzimet e buxhetit të shtetit amerikan, domethënë të paguajnë rrogat për nëpunësit civilë dhe ushtarakët, të paguajnë përfitime të ndryshme sociale, si. si dhe për shpenzimet e tjera.

Kështu, pas kalimit të këtij zinxhiri, dollarët realë përfundojnë tek qytetarët amerikanë, të cilët mund t'i përdorin këto para për të blerë mallra dhe shërbime nga kompanitë amerikane që janë blerë në vendet koloniale. Prandaj, kompanitë amerikane, duke rishitur mallra dhe shërbime, janë në gjendje t'u kthejnë kreditë e marra më herët bankave tregtare.

Sigurisht, jo të gjithë dollarët që marrin pjesë në proceset e përshkruara kalojnë përgjatë këtij zinxhiri, pasi bankat qendrore të vendeve koloniale nuk blejnë aspak të gjithë sasinë e monedhës që hyn në vend. Kjo është vetëm pjesa që përbën taksën koloniale të mbledhur përmes sistemit financiar ndërkombëtar. Ekziston gjithashtu një qarkullim i përgjithshëm i parave dhe mallrave, i cili është i nevojshëm për të siguruar procesin aktual të nxjerrjes së burimeve ose prodhimit të mallrave. Por ato shuma që tërhiqen nga ekonomitë e vendeve koloniale me pretekstin e formimit të rezervave të ndryshme, në fund të fundit rrisin mirëqenien e qytetarëve pikërisht të atyre vendeve, monedha e të cilave përdoret si rezervë. Nëse do të kishte një shkëmbim të drejtë, siç tregohet më sipër në diagramin e parë, atëherë pala e dytë duhej të siguronte mallra, burime ose shërbime për të gjithë shumën që ishte paguar për mallrat ose burimet e vendit kolon.

Por tërheqja e parave reale përmes bankave qendrore nën maskën e "rezervave" nuk është i vetmi mekanizëm për mbledhjen e haraçit nga vendet koloniale. Ka mënyra të tjera që do t'i shikojmë në pjesën tjetër.

vazhdimi