Ndaloni së humburi 100 miliardë dollarë në vit

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-16 16:16

Artikulli i botuar më 7 gusht nga Ministri i Ekonomisë së Rusisë A. Ulyukaev kënaqet me qëndrimin e guximshëm të autorit në lidhje me "lopën e shenjtë" të autoriteteve monetare ruse - "rregullin e buxhetit" që ndalon përdorimin e lirë të buxhetit të naftës dhe gazit. të ardhurat. Edhe pse asnjë ekonomist i arsyeshëm nuk e mbështeti prezantimin e këtij Rregulli, ai u mor si i mirëqenë pas vitesh kritikash të pashlyera. Madje, disa ekspertë me mendje konspirative kanë arritur në përfundimin se në formën e një rregulli buxhetor, Rusia po paguan një dëmshpërblim për fituesit e Luftës së Ftohtë në Shtetet e Bashkuara.

Në të vërtetë, në kuptimin e tij, "rregulli i buxhetit" do të thotë që fitimet e tepërta nga eksportet e naftës duhet të rezervohen në obligacionet amerikane, domethënë të drejtohen jo për nevojat e shtetit rus, por për huadhënien për Shtetet e Bashkuara. Është kurioze që edhe pas vendimeve të SHBA-së për vendosjen e sanksioneve kundër Rusisë dhe vendosjes aktuale nga amerikanët të luftës kundër Rusisë në Ukrainë, Ministria ruse e Financave investoi një miliardë dollarë të tjerë para buxheti për kreditimin e qeverisë, duke përfshirë ushtrinë., shpenzimet e armikut. Kjo të kujton disiplinën e furnitorëve sovjetikë, të cilët në qershor 1941, pas sulmit gjerman ndaj BRSS, vazhduan të transportonin burimet e nevojshme për kompleksin ushtarako-industrial gjerman.

Duhet të falënderojmë A. Ulyukaev për vënien në dyshim publikisht politikën e eksportimit të të ardhurave të naftës dhe gazit jashtë vendit me një rendiment të parëndësishëm prej rreth 1%. Në fund të fundit, ato mund të vendoseshin brenda vendit me përfitim dhe përfitim shumë herë më të lartë. Ose refuzoni huamarrjen për të financuar deficitin buxhetor të krijuar artificialisht me 6-7% në vit. Buxheti rus humbet rreth njëqind miliardë rubla çdo vit në bazë të ndryshimit në normat e interesit midis huave të marra dhe të dhëna. Dhe nëse fondet buxhetore të ngrira në bono amerikane do të investoheshin në ndërtimin e objekteve infrastrukturore, subvencione për projekte inovative, ndërtim banesash, efekti ekonomik do të ishte shumë herë më i madh.

Rrethanat e kohës së luftës na detyrojnë t'u kthehemi të vërtetave të dukshme, të cilat për dy dekada janë refuzuar nga autoritetet monetare ruse në favor të dogmave të imponuara nga Uashingtoni. Për më tepër, "rregulli i buxhetit" famëkeq nuk është ai kryesori midis këtyre të fundit. Kjo "mace e vdekur" u mboll nga amerikanët pasi autoritetet monetare ruse gëlltitën dogmat më themelore të Konsensusit të Uashingtonit, të shpikur për të lehtësuar kolonizimin e vendeve të pazhvilluara nga kapitali amerikan. Ato kryesore janë dogmat për liberalizimin e lëvizjes ndërkufitare të kapitalit, kufizimet sasiore të ofertës monetare dhe privatizimin total. Ndjekja e dogmës së parë garanton lirinë e veprimit për investitorët e huaj, pjesa më e madhe e të cilëve janë spekulatorë financiarë të lidhur me Rezervën Federale të SHBA. Zbatimi i të dytës - i siguron kësaj të fundit avantazhe strategjike, duke privuar ekonominë e vendit nga burimet e brendshme të kredisë. Pajtueshmëria me të tretën - jep mundësinë për të nxjerrë super-fitime nga përvetësimi i pasurive të vendit të kolonizuar.

Është e lehtë të llogaritet se spekulatorët amerikanë të ftuar në fillim të viteve '90 për të marrë pjesë në privatizimin rus deri në vitin 1998 në piramidat financiare të promovuara prej tyre me ndihmën e qeverisë ruse morën më shumë se 1000% të fitimit. Pasi dolën paraprakisht nga këto piramida, ata shkatërruan tregun financiar dhe më pas u kthyen për të blerë asete dhjetë herë më të lira. Duke "salduar" rreth 100% më shumë, ata u larguan përsëri nga tregu rus në 2008, duke e ulur atë trefish.

Në përgjithësi, ndjekja e politikës dogmatike të Konsensusit të Uashingtonit i kushtoi Rusisë, sipas vlerësimeve të ndryshme, nga një deri në dy trilion. dollarë të kapitalit të eksportuar, humbje prej më shumë se 10 trilionë. fshij. të ardhurat buxhetore dhe u kthyen në një degradim të ekonomisë, sektori i investimeve të së cilës (inxhinieria mekanike dhe ndërtimi) u ul disa herë me shuarjen e shumicës së industrive intensive shkencore, të privuar nga burimet e financimit. Të paktën gjysma e kapitalit të eksportuar nga Rusia u vendos në sistemin financiar amerikan dhe tregu i çliruar nga prodhuesit vendas u kap nga fushatat perëndimore. Titujt e "ministrave më të mirë të financave" dhe bankierëve qendrorë, të cilët amerikanët i kanë pajisur në mënyrë të favorshme me agjentët e tyre të ndikimit në udhëheqjen ruse, i kanë kushtuar shumë shtrenjtë Rusisë.

Duke hyrë në diskutimin e nisur nga A. Ulyukaev, do të filloj me gjënë kryesore në ekonominë e tregut - paranë. Themeluesit të klanit Rothschild i atribuohen fjalët: “Më jepni të drejtën të printoj para dhe nuk më intereson kush i bën ligjet në këtë vend”. Që nga mesi i viteve '90, autoritetet monetare ruse, nën presionin e Shteteve të Bashkuara dhe FMN-së, e kanë kufizuar emetimin e parave në rritjen e rezervave valutore të formuara në dollarë. Kështu, ata braktisën të ardhurat nga aksionet në favor të Shteteve të Bashkuara dhe e privuan vendin nga një burim i brendshëm kredie, duke e bërë atë jashtëzakonisht të shtrenjtë dhe duke e nënshtruar ekonominë ndaj kërkesës së jashtme për mallra. Dhe, megjithëse në kuadrin e programit antikrizë në 2008, autoritetet monetare u larguan nga ky model, vëllimi i bazës monetare në Rusi është ende një herë e gjysmë më i ulët se vlera e rezervave valutore, afatgjatë. kreditë mbeten të paarritshme për industritë e orientuara nga brenda dhe niveli i monetizimit të ekonomisë është gjysma e minimumit të kërkuar për riprodhim të thjeshtë.

Bankat dhe korporatat vendase po përpiqen të kompensojnë mungesën e burimeve të brendshme të kredisë me kredi të jashtme, gjë që e bën Rusinë jashtëzakonisht të ndjeshme ndaj sanksioneve financiare. Ndërprerja e kredive të huaja nga bankat perëndimore mund të paralizojë riprodhimin e ekonomisë ruse brenda natës. Dhe kjo përkundër faktit se Rusia është një donator i madh për sistemin financiar botëror, duke i siguruar asaj çdo vit më shumë se 100 miliardë dollarë kapital. Me një bilanc tregtar pozitiv të qëndrueshëm dhe domethënës, jo ne, por partnerët perëndimorë të subvencionuar nga ne, duhet të kishim frikë nga sanksionet që kufizonin aksesin e Rusisë në tregun financiar botëror. Në fund të fundit, nëse një vend shet më shumë sesa blen, nuk ka nevojë për kredi të huaja. Për më tepër, tërheqja e tyre kërkon fshirjen e burimeve të brendshme të kredisë në kurriz të interesave kombëtare.

Gjëja e parë që duhet bërë për të sjellë ekonominë në një trajektore të rritjes së qëndrueshme dhe për të garantuar sigurinë e saj është rivendosja e emetimit të parave në interes publik, duke u siguruar ndërmarrjeve sasinë e kredisë afatgjatë të nevojshme për zhvillimin dhe rritjen e tyre. të prodhimit. Ashtu si në vendet e tjera sovrane, Banka Qendrore nuk duhet të emetojë para kundrejt blerjes së valutës, por kundrejt detyrimeve të shtetit dhe biznesit privat duke rifinancuar bankat tregtare në përputhje me nevojat e zhvillimit ekonomik.

Në përputhje me rekomandimet e klasikut të teorisë së parasë Tobin, qëllimi i Bankës së Rusisë duhet të jetë krijimi i kushteve më të favorshme për rritjen e investimeve. Kjo do të thotë se rifinancimi i bankave tregtare duhet të kryhet në një përqindje të disponueshme për ndërmarrjet industriale dhe për një periudhë që korrespondon me kohëzgjatjen e ciklit të kërkimit dhe prodhimit në kompleksin e investimeve. Për shembull, për 3-5 vjet me 4% në vit për bankat komerciale dhe për 10-15 vjet me 2% në vit për institucionet e zhvillimit që japin hua për projekte investimi të rëndësishme për shtetin.

Për të mos lejuar që paratë të shpenzohen për spekulime kundër rublës dhe jashtë saj, siç ndodhi në vitet 2008-2009 me qindra miliarda rubla të emetuara për të shpëtuar bankat, bankat duhet të marrin rifinancim vetëm për kreditë e lëshuara tashmë për ndërmarrjet industriale ose për sigurinë e atyre tashmë të blera. detyrimet e shtetit dhe institucioneve zhvillimore… Në të njëjtën kohë, normat e kontrollit valutor dhe bankar duhet të bllokojnë përdorimin e burimeve të kredisë për qëllime të spekulimit të monedhës. Për t'i shtypur ato dhe për të ndaluar largimin e paligjshëm të kapitalit, duhet të vendoset taksa mbi spekulimet financiare të propozuar nga i njëjti Tobin. Të paktën në pjesën e tyre valutore në shumën e TVSH-së të ngarkuar në të gjitha transaksionet valutore dhe të përfshira në pagesat e TVSH-së gjatë importimit të mallrave dhe shërbimeve.

Masat e propozuara më sipër do t'i japin ekonomisë burimet kreditore të nevojshme për modernizimin dhe zhvillimin e saj. Në fund të fundit, kredia e krijuar nga shteti në kuptimin e saj është një paradhënie për rritjen ekonomike. Objektet e disponueshme të prodhimit lejojnë që ekonomia ruse të rritet me një normë vjetore të rritjes së PBB-së prej 8%, investimet - me 15%. Kjo kërkon një zgjerim përkatës të kredisë dhe një rimonetizim të ekonomisë. Nën kërcënimin e sanksioneve financiare, është e përshtatshme të fillohet me zëvendësimin e menjëhershëm të kredive të jashtme të korporatave shtetërore me kredi nga bankat shtetërore ruse me të njëjtat norma interesi dhe me të njëjtat kushte. Pastaj gradualisht zgjerohet dhe zgjat rifinancimi i bankave tregtare me kushte uniforme universale. Vetëm Banka e Rusisë nuk duhet të rrisë normën bazë të interesit, duke forcuar sanksionet anti-ruse nga SHBA dhe BE, por, përkundrazi, ta ulë atë në nivelin e përfitimit të ndërmarrjeve në sektorin e investimeve.

Mund ta imagjinoj sesi apologjetët e dollarizimit të ekonomisë ruse do të fillojnë të bërtasin se zbatimi i këtyre propozimeve do të kthehet në një fatkeqësi. Duke frikësuar lidershipin e vendit me hiperinflacion, ithtarët e Konsensusit të Uashingtonit me një politikë të kufizimeve sasiore në ofertën e parasë e kanë sjellë tashmë ekonominë ruse në gjendjen e mjerueshme të një kolonie të lëndëve të para të kapitalit amerikano-evropian, të shfrytëzuar nga një offshore. oligarki. Ata nuk janë të vetëdijshëm se ilaçi kryesor anti-inflacionar është NTP, i cili siguron ulje të kostos, rritje të efikasitetit, rritje të vëllimit dhe përmirësim të cilësisë së produktit, gjë që jep një ulje të vazhdueshme të çmimit për njësi të vetive konsumatore të mallrave në vendet e përparuara dhe me sukses në zhvillim. Shembulli më i spikatur është Kina, ekonomia e së cilës po rritet me 8% në vit, oferta e parasë po rritet me 30-45% me çmime në rënie. Në të vërtetë, pa kredi, nuk ka risi dhe investim. Dhe inflacioni është i mundur me kredi zero apo edhe negative. Kjo është pikërisht ajo që ka demonstruar ekonomia ruse për dy dekada, në të cilat autoritetet monetare falin eksportin e kapitalit dhe kufizojnë artificialisht rritjen e ofertës monetare, ndërsa monopolet vazhdimisht fryjnë çmimet për të kompensuar tkurrjen e prodhimit.

Askush nuk dyshon se emetimet e tepërta çojnë në inflacion. Ashtu si ujitja e tepërt çon në mbytje. Por arti i politikës monetare, ashtu si aftësia e kopshtarit, është të zgjedhë nivelin optimal të emetimit, duke u kujdesur që flukset monetare të mos largohen nga sfera e prodhimit dhe të mos krijojnë turbulenca në tregun financiar. Për të shmangur rreziqet inflacioniste, është e nevojshme të forcohen kontrollet bankare dhe financiare për të parandaluar formimin e flluskave financiare. Paratë e emetuara për rifinancimin e bankave të nivelit të dytë duhet të përdoren ekskluzivisht për kreditimin e aktiviteteve prodhuese, gjë që kërkon zbatimin, së bashku me instrumentet e kontrollit, të parimeve të financimit të projekteve. Në të njëjtën kohë, është e rëndësishme vendosja e mekanizmave për planifikimin strategjik dhe stimulimin e progresit shkencor dhe teknologjik, të cilat do të ndihmonin biznesin të zgjedhë fushat e duhura premtuese të zhvillimit.

Në kontekstin e krizës strukturore të ekonomisë botërore, të shkaktuar nga ndryshimi i rendit teknologjik mbizotërues, është jashtëzakonisht e rëndësishme të zgjidhen fushat e duhura prioritare të zhvillimit. Pikërisht gjatë periudhave të tilla hapet një dritare mundësie për vendet në prapambetje për një kërcim teknologjik në radhët e liderëve botërorë. Përqendrimi i investimeve në zhvillimin e teknologjive kryesore të rendit të ri teknologjik u lejon atyre të kalojnë një valë të re të gjatë të rritjes ekonomike më herët se të tjerët, të marrin avantazhe teknologjike, të rrisin efikasitetin dhe konkurrencën e ekonomisë kombëtare dhe të përmirësojnë rrënjësisht. pozicioni i tyre në ndarjen botërore të punës. Përvoja botërore e përparimeve teknologjike tregon parametrat e nevojshëm të një politike të tillë: një rritje në shkallën e akumulimit nga 22 aktuale në 35%, për këtë - një dyfishim i kapacitetit kreditues të ekonomisë dhe një rritje përkatëse në monetizimin e saj; përqendrimi i burimeve në fushat premtuese të rritjes së rendit të ri teknologjik.

Bota ka hyrë në një epokë ndryshimesh serioze që do të zgjasin edhe për disa vite të tjera dhe do të përfundojë me një rimëkëmbje të re ekonomike me valë të gjatë të bazuar në një rend të ri teknologjik me një përbërje të re liderësh. Rusia ka ende një shans për të qenë në mesin e tyre në tranzicionin në një politikë të zhvillimit të avancuar të bazuar në stimulimin e gjithanshëm të rritjes së një rendi të ri teknologjik. Pavarësisht nga pasojat katastrofike të politikës makroekonomike të ndjekur prej dy dekadash për shumicën e degëve të industrisë intensive të njohurive, vendi ka ende potencialin shkencor dhe teknik të nevojshëm për të bërë një përparim teknologjik. Nëse nuk shkatërrohet nga privatizimi dhe burokratizimi i Akademisë së Shkencave, por ringjallet me kreditë e lira afatgjatë.

Me kalimin në një politikë të zhvillimit prioritar, çështja e "rregullit buxhetor" merr formulimin e saktë. Të ardhurat oportuniste buxhetore të krijuara nga rritja e çmimit të naftës duhet të investohen në kreditimin jo të dikujt tjetër, por të ekonomisë së tyre. Për shkak të tyre, duhet të formohet një buxhet zhvillimi, fondet e të cilit duhet të përdoren për financimin e projekteve K&Zh dhe inovative për zhvillimin e prodhimit të një rendi të ri teknologjik, si dhe për të investuar në krijimin e infrastrukturës së nevojshme për këtë. Në vend të krijimit të rezervave valutore në thesaret e SHBA-së, të ardhurat e tepërta të këmbimit valutor duhet të shpenzohen për importe të teknologjisë së përparuar. Qëllimi i politikës makroekonomike duhet të jetë rritja e kredisë për modernizimin dhe zhvillimin e ekonomisë bazuar në një rend të ri teknologjik dhe jo kufizimi i ofertës monetare për të ulur inflacionin. Kjo e fundit do të bjerë me uljen e kostove, përmirësimin e cilësisë dhe rritjen e vëllimit të prodhimit të mallrave dhe shërbimeve.

Logjika e krizës botërore çon natyrshëm në një përkeqësim të konkurrencës ndërkombëtare. Në një përpjekje për të ruajtur lidershipin e saj në rivalitetin me Kinën në rritje, Shtetet e Bashkuara po nxisin një luftë botërore për të ruajtur hegjemoninë e saj financiare dhe epërsinë shkencore dhe teknologjike. Duke aplikuar sanksione ekonomike paralelisht me rritjen e agresionit anti-rus në Ukrainë, Shtetet e Bashkuara po kërkojnë të mposhtin Rusinë dhe ta nënshtrojnë atë, ashtu si BE-ja, ndaj interesave të saj. Duke vazhduar politikën e konsensusit të Uashingtonit dhe duke frenuar zgjerimin e kredisë, autoritetet monetare përkeqësojnë efektet negative të sanksioneve të jashtme, duke e zhytur ekonominë në depresion dhe duke e privuar nga shanset për zhvillim.

Lufta e Shteteve të Bashkuara dhe aleatëve të saj në NATO kundër Rusisë po merr vrull. Ka gjithnjë e më pak kohë për të manovruar. Për të mos humbur këtë luftë, politika makroekonomike duhet t'i nënshtrohet menjëherë synimeve të modernizimit dhe zhvillimit të bazuar në një rend të ri teknologjik.