Eksperimenti i pashembullt global i parave na bën minj laboratori

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-16 16:16

Ka shumë shenja paralajmëruese se një kataklizmë e rëndë financiare është në rrugë e sipër.

Megjithatë, këto shenja paralajmëruese janë injoruar fuqishëm nga shumica.

Pas 10 vitesh ndërhyrje pothuajse të vazhdueshme të bankës qendrore për të mbështetur tregjet dhe për të bërë që aksionet, obligacionet dhe pasuritë e paluajtshme të rriten në vlerë - ndërkohë që vrasin njëkohësisht mallrat për të maskuar ndikimin inflacioniste të printimit të parave të tyre nga masat - është e vështirë të imagjinohet se "ata " do të lejonte që tregjet të bien përsëri.

Kështu dihet se si funksionon “Banka Qendrore”: sa herë që tregjet fillojnë të luhaten, bankat qendrore do të ndërhyjnë për të mbështetur/ shtyrë tregjet në drejtimin “e duhur”, që është gjithmonë: Lart!

Në retrospektivë, është e lehtë të shihet se si bankat qendrore ranë në këtë grackë të vetë-bërë, ku tani janë përgjegjëse për mbështetjen e të gjitha tregjeve në çdo kohë.

Kriza e vitit 2008 i trembi shumë. Prandaj, shtypja masive e tyre e parave është përshpejtuar, ata po shtypin më shumë argëtim për të "shpëtuar" sistemin.

Por në vend që të pranonin se kriza e madhe financiare ishte rezultati logjik i politikave të gabuara të zbatuara pas rrëzimit të Dot-Com të vitit 2000 (i cili nga ana tjetër ishte rezultat i politikave të gabuara në vitet 1990), bankat qendrore vendosën pas vitit 2008 dyfishimi i normave tuaja është i barabartë. politikë më e keqe.

Eksperimenti më i madh monetar në historinë njerëzore

Nuk është ekzagjerim të thuhet se eksperimenti monetar i kryer gjatë dekadës së fundit nga bankat qendrore kryesore në botë (dhe implikimet e tij sociale dhe politike) është më i madhi në historinë njerëzore:

Kjo rrjedhë globale e parave të sapoprintuara "ajër" është e pashembullt në të dhënat historike. Në të gjithë botën, secili prej nesh është pjesë e një eksperimenti madhështor të kryer pa ndonjë përvojë apo kontroll të mëparshëm. Rezultati i tij do të jetë binar: ose super i madh ose spektakolar i tmerrshëm.

Nëse e para, atëherë mos u shqetësoni. Ne thjesht do të vazhdojmë të marrim hua dhe të shpenzojmë gjithnjë e më shumë para - përgjithmonë. Prosperitet i përjetshëm për të gjithë!

Por nëse vjen një pikë kthese, atëherë më mirë përgatituni për disa momente vërtet të këqija.

Shtypja e tepërt e parave çon në shkatërrimin e monedhës. Paratë e Fiat-it (të tilla si dollari amerikan, euro, jen dhe çdo monedhë tjetër botërore) janë një kontratë sociale dhe kanë një sërë marrëveshjesh të lidhura me të. Kur kjo kontratë dhe këto marrëveshje shkelen nga zgjerimi i pamatur i bazës valutore, gjërat shpërbëhen shpejt. Ne nuk duhet të shohim më larg se Venezuela e sotme për ta kuptuar këtë.

Është e rëndësishme të mbani mend se paratë – qofshin ato fizike apo dixhitale, aksionet apo obligacionet – janë vetëm një pretendim për pasuri të vërtetë. Pasuria e vërtetë është toka, veshmbathja, ushqimi, nafta… e dini, gjëra reale.

Ne presim që paratë tona të na blejnë gjërat e vërteta që duam, kur duam. Ne besojmë se aksionet tona na japin një aksion në një kompani të vërtetë që prodhon gjëra reale për fitim real. Ne mbështetemi në obligacionet tona që do të shpengohen së bashku me interes në të ardhmen; por nëse jo, ne presim që obligacioni ynë të bëhet një pretendim kolateral.

Në mënyrë ideale, oferta e parasë dhe sasia e pasurisë reale duhet të ekzistojnë në ekuilibër. Meqenëse paraja është një pretendim për "material", duke qenë se rritja ekonomike (dmth "material") po rritet, atëherë pretendimet duhet të rriten gjithashtu. Në të kundërt, gjatë periudhave të rënies ekonomike.

Por çfarë ndodh kur pretendimet fillojnë të tejkalojnë shumë "gjërat materiale" reale? Kjo është kur gjërat lëkunden.

Vini re se sa ashpër pretendimet e përfaqësuara vetëm nga indeksi S&P 500 janë katërfishuar që nga fillimi i vitit 2009, falë programeve të lehtësimit sasior të bankës qendrore:

Rrjedha e parave e lëshuar nga QE nuk krijoi një sasi të madhe të pasurisë së re aktuale (d.m.th., më shumë prodhim për frymë). Por kjo ka çuar në çmime groteske të fryra të aseteve financiare që kanë ndihmuar në krijimin e disa prej pabarazive më të thella të pasurisë dhe të ardhurave që kemi parë në jetën tonë (ndoshta ndonjëherë).

Mëkatet e shumta të bankave qendrore

Lista e padrejtësive të shkaktuara nga Banka Qendrore është e gjatë. Ajo lexon si një listë rap e një psikopati virulent: triliona dollarë të grabitur nga depozituesit dhe dhënë bankave të mëdha dhe spekulatorëve të levave; pensionet e shkatërruara; ëndrrat e shkatërruara të pensionit për miliona; shuma rekord borxhi në çdo cep të ekonomisë globale dhe një kosto gjithnjë e më e papërshtatshme jetese për të gjithë, përveç 1% të elitës.

"Por ne duhej të shpëtonim sistemin!" Bankierët qendrorë bërtasin në mbrojtje të tyre.

Edhe nëse do të ishte kështu (por vë bast … a është bota vërtet një vend më i mirë duke kursyer Citibank et al.), ky shpëtim duhet të kishte përfunduar jo më vonë se mesi i vitit 2009.

Por në vend të kësaj, bankat qendrore kanë shtuar përpjekjet e tyre të pakuptimta në vitet që nga GFC. A e dini se zbavitja më e madhe e shtypit në histori ka ndodhur në dy vitet e fundit? (2016-2017):

Sa më i madh të jetë vëllimi i shtypjes, aq më i madh është shtrembërimi themelor. Në një botë të tillë, maja bëhet fund, e zeza bëhet e bardhë dhe e drejta bëhet e gabuar.

E gjithë kjo do të thotë se analiza themelore ishte praktikisht e padobishme si parashikues i çmimeve. E vetmja gjë që kishte rëndësi ishte përgjigjja e pyetjes: "Sa do të printojnë më shumë Bankat Qendrore?"

Në kushte të tilla nuk ka vend për investitorë. Na bën të gjithëve të bëhemi spekulatorë, duke u përpjekur të parashikojmë se çfarë po mendon kabali i vogël i bankierëve.

Por ndër krimet e tyre më të rënda ishte manipulimi i ndjenjave. Çmimet e mjeteve financiare dhe të mallrave janë kthyer në një mjet politik dhe propagandistik, që do të thotë se asgjë nuk mund t'i lihet rastësisë. Të gjitha çmimet duhet të dërgojnë sinjalet "e duhura" në çdo kohë, ashtu si njoftimet e lajmeve nxisin pafundësisht një këndvështrim. Përsëritja krijon realitetin e vet.

Me ndërhyrjet gjithnjë e më të shpeshta (ndoshta të përditshme) nga bankat qendrore dhe përfaqësuesit e tyre, tregjet financiare janë kthyer në "pazare". Nuk na japin më asnjë sinjal të dobishëm për të ardhmen apo gjendjen aktuale të ekonomisë.

Në vend të kësaj, ata na tregojnë vetëm atë që autoritetet duan që ne të dëgjojmë.

Për ta, ajo që ka rëndësi është forca dhe stabiliteti. Për sa kohë që këto kushte plotësohen për çmimet e aksioneve, obligacioneve dhe pasurive të paluajtshme, shumica e njerëzve janë të lumtur që gjithçka është në rregull dhe nuk gërmojnë shumë.

Por kur ky mashtrim të vijë në fundin e tij të pashmangshëm, rrënimi do të jetë spektakolar.

Ky llogari është tashmë në pragun e derës. Tani ne e kemi gjetur veten në një pozicion ku të gjithë e kuptojnë se do të ishte më mirë nëse kjo të ndodhte sa më shpejt që të jetë e mundur, pasi energjia e mundshme në sistem po forcohet çdo ditë. Ne jemi të shqetësuar se nëse e gjithë kjo zgjat për një periudhë shumë më të gjatë, atëherë masakra e saj do të jetë aq e përhapur dhe dërrmuese sa është e vështirë të imagjinohet.

Por duhet të kihet parasysh gjithashtu se ato mund ta bëjnë katastrofën fjalë për fjalë të pamundur nëse një "zgjidhje" politike largon fajin nga bankat qendrore dhe partnerët e tyre DC - dhe kjo do të jetë një luftë kinetike.

Parë në këtë këndvështrim, përpjekjet e Amerikës për të demonizuar Rusinë gjatë viteve të fundit kanë filluar të marrin një kuptim më alarmues.

Kemi folur shumë kohët e fundit për shenjat e shumta që tregojnë se një kataklizëm serioz financiar po krijohet. Turqia goditi tregjet globale këtë javë dhe ky është vetëm një shembull.

Po, ka një kohë të tmerrshme përpara dhe shumë do të bien me dhimbje. Por nëse bëjmë korrigjimin e nevojshëm në vetvete, do të kemi mundësinë ta përballojmë atë.

Ne mund t'i bashkojmë pjesët dhe të fillojmë të ndërtojmë një të ardhme në të cilën të gjithë mund të besojmë.

Po, nuk mund t'i shpëtojmë dhimbjes së goditjeve nga gabimet e së kaluarës që kemi bërë. Por ne nuk duhet t'i përkeqësojmë vuajtjet tona duke vazhduar të bëjmë pikërisht atë që na ka sjellë në këtë rrëmujë. Ne kemi nevojë vetëm për guximin për t'u marrë me barrën psikologjike të pranimit të dështimeve tona të së kaluarës.

Është e realizueshme.

Gjithçka fillon me faktin se ne duhet të bëhemi të sinqertë me veten.

Shikoni, ne të gjithë e dimë se bota është e kufizuar. Rritja e pafund ekonomike në një planet të kufizuar është e pamundur. Tani kemi të gjitha të dhënat për të nxjerrë këtë përfundim. Çdo ditë që ne pretendojmë se nuk është, ose se gjërat ende do të funksionojnë, bën të mundur rregullime shumë më torturuese.

Ky është një ushtrim i thjeshtë intelektual. Por një detyrë emocionalisht e pamundur për ata, sistemet e brendshme të besimit të të cilëve do të komprometoheshin pa shpresë duke lejuar që kjo logjikë të depërtonte botëkuptimin e tyre.

Dhe kështu, kjo e ardhme e afërt që po afrohet me shpejtësi do të përfaqësohet nga dy lloje njerëzish: ata që Kush mund përballeni me atë që do të vijë dhe përgatituni në përputhje me rrethanat, dhe ato kush nuk mundet.

Unë sinqerisht shpresoj që ju të mos jeni ndër ata që pengohen nga përgatitja për fatkeqësinë e ardhshme nga dridhjet e çmimeve të gazuara të aksioneve të sotme. Në të ardhmen e afërt do të kemi nevojë për sa më shumë njerëz të trajnuar.

Dhe do të na duhen shumë shpejt. Përkeqësimi i mprehtë i kohëve të fundit në tregjet në zhvillim kërcënon një infektim që mund të çojë në katastrofë.

Turqia është aktualisht në një krizë të madhe valutore, duke kërcënuar të metastazojë në një kolaps të plotë të borxhit sovran. Mospagesat atje do të kalojnë në sistemin bankar evropian (i cili ka dhënë shumë kredi të lëkundshme për Turqinë) dhe prej andej do të shkaktojë një efekt domino në pjesën tjetër të botës.

Por Turqia nuk është vendi më i dobët apo më alarmues për të hezituar: Italia, Brazili dhe madje edhe Kina pengohen. Por në Azi, me përjashtim të Kinës, ky është një problem real. Borxhet e tyre të këqija i lënë në hije të gjithë të tjerët.

Për vite të tëra, ne kemi parashikuar që kriza e ardhshme globale do të përparojë "nga jashtë", pasi lojtarët më të dobët të lënë vendin e parë. Duket se kjo është ajo që po shohim tani dhe kjo më bën të filloj përgatitjet e mia personale.

Unë ju rekomandoj që të bëni të njëjtën gjë.